徐春進(jìn)一步分析，穿越牛熊周期股票最核心特征仍在于高成長，我們堅定認(rèn)為廚電依舊是長期成長最為確定的家電子行業(yè)，相關(guān)個股投資價值依舊確定;目前市場對于白電龍頭并無更高預(yù)期，但隨著渠道庫存去化，基本面好轉(zhuǎn)預(yù)期強(qiáng)烈，且在無風(fēng)險收益率及預(yù)期收益率雙下行背景下，優(yōu)質(zhì)類債白電長期投資價值凸顯。廚電行業(yè)為家電中成長性最為確定的子行業(yè)，主要邏輯，1、相對較低的保有量預(yù)示著未來的成長空間;2、更新需求正在集中爆發(fā);3、2015年6月起至今地產(chǎn)交房面積數(shù)據(jù)改善較為明顯，按廚電滯后地產(chǎn)數(shù)據(jù)半個月時間反映測算，2016年全年廚電行業(yè)增速可期。
現(xiàn)在家電板塊近期頻受資金親睞，某家電指數(shù)繼5月31日大漲4.16%后，昨日又上漲了2.85%，領(lǐng)漲兩市。市場分析人士認(rèn)為，家電板塊基于業(yè)績確定性及相對合理的估值水平，其在震蕩格局下防御性及穩(wěn)健收益預(yù)期所帶來的配置價值依舊明顯。廚衛(wèi)公司注冊也是受到了很多投資者的喜愛。
廚電高成長受親睞
消息面上，6月1日起，兩項家電標(biāo)準(zhǔn)法規(guī)開始實施：6月1日起，新版燃?xì)鉄崴髋c燃?xì)獠膳癄t能效國家標(biāo)準(zhǔn)GB20665-2015《家用燃?xì)饪焖贌崴骱腿細(xì)獠膳療崴疇t能效限定值及能效等級》和《能源效率標(biāo)識管理辦法》修訂版開始實施。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，隨著國內(nèi)研發(fā)水平的提高以及統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的制定和品牌認(rèn)證的出臺，家用電器產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有望進(jìn)一步升級，推出為消費者帶來更加健康舒適體驗的產(chǎn)品。
6月1日也是美的集團(tuán)復(fù)牌首日，該公司擬292億元要約收購全球工業(yè)機(jī)器人四大家族之一的庫卡集團(tuán)，股票以漲停開盤，但沒過多久后即開板，收盤上漲7.07%。美的集團(tuán)的大漲也帶動家電板塊整體強(qiáng)勢，廈華電子漲停，雷科防務(wù)漲逾5%。
“前期家電上漲的核心邏輯在于市場對于地產(chǎn)后周期品種業(yè)績確定性的增強(qiáng)，以及在市場風(fēng)險偏好明顯降低背景下給予業(yè)績確定性價值白馬的估值溢價。”長江證券分析師徐春認(rèn)為，目前時點我們?nèi)詧猿謨蓷l投資主線：一是高成長，二是低預(yù)期。
徐春進(jìn)一步分析，穿越牛熊周期股票最核心特征仍在于高成長，我們堅定認(rèn)為廚電依舊是長期成長最為確定的家電子行業(yè)，相關(guān)個股投資價值依舊確定;目前市場對于白電龍頭并無更高預(yù)期，但隨著渠道庫存去化，基本面好轉(zhuǎn)預(yù)期強(qiáng)烈，且在無風(fēng)險收益率及預(yù)期收益率雙下行背景下，優(yōu)質(zhì)類債白電長期投資價值凸顯。
國金證券分析師張斌也堅定看好廚電行業(yè)的發(fā)展趨勢。其認(rèn)為，廚電行業(yè)為家電中成長性最為確定的子行業(yè)，主要邏輯：1、相對較低的保有量預(yù)示著未來的成長空間;2、更新需求正在集中爆發(fā);3、2015年6月起至今地產(chǎn)交房面積數(shù)據(jù)改善較為明顯，按廚電滯后地產(chǎn)數(shù)據(jù)半個月時間反映測算，2016年全年廚電行業(yè)增速可期。
公司預(yù)告中報凈利翻番
從機(jī)構(gòu)持倉情況來看，渤海證券研究發(fā)現(xiàn)，持有家電行業(yè)的市值占行業(yè)流通值的比重近年來保持在四成左右的水平。具體分機(jī)構(gòu)來看，基金的持倉情況表現(xiàn)出明顯的分季度特點，二四季度加倉，一三季度減倉。具體分子行業(yè)來看，機(jī)構(gòu)持股子行業(yè)的比例與其成長性具有較高的相關(guān)性。成長空間廣闊、業(yè)績增長有保障的子行業(yè)更易獲得機(jī)構(gòu)青睞。
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