對在當?shù)刈C券營業(yè)部進行的大小非交易所產生的個人所得稅，地方政府只收取地方財政所占份額的20%。所得稅優(yōu)惠并非一般意義上的稅收返還，而是招商計劃下的財政獎勵，‘大小非’交易所產生的個人所得稅首先會直接由發(fā)生交易的營業(yè)部代扣入庫，賣出者再填寫所得稅返還申報單，10個工作日內，返還工作就能完成。某營業(yè)部營銷總監(jiān)楊先生告訴中國證券報記者，目前地方稅收返還似乎成為大小非交易所產生的個人所得稅避稅的重要方式。除上述地區(qū)外，江西省新余市、湖北省武漢市硚口區(qū)等都可以做大小非交易所產生的個人所得稅稅收返還，具體返還比例與當?shù)卣畢f(xié)商。
除了越來越多的金融機構瞄準“大小非”解禁帶來的商機外，有的地方政府竟也將“大小非”納入自己的招商視野。記者近日了解到，有地方政府推出刺激措施，對于在當?shù)貭I業(yè)部出售股票的“大小非”個人股東，通過財政獎勵的方式大幅返還本屬當?shù)夭糠值膫€人所得稅。
連地方政府都加入“大小非”交易的商業(yè)圈子中，可以預見，圍繞限售股解禁而進行的“商戰(zhàn)”將愈演愈烈。
個人所得稅能返還三成多
《關于個人轉讓上市公司限售股所得征收個人所得稅有關問題的通知》規(guī)定，自2010年1月1日起，對個人轉讓限售股的所得，按照“財產轉讓所得”適用20%的比例稅率征收個人所得稅。
該稅一般由賣出營業(yè)部直接代為收取，看似避無可避。但10月11日，深圳《晶報》刊登了一則關于“解禁股上市交易，所得稅減費優(yōu)惠”的廣告。按照廣告所提供的聯(lián)系方式，有專做“大小非”生意的市場人士找到負責這項業(yè)務的洪先生，洪先生自稱是江西省某市副局長。
洪先生介紹，目前該市已出臺相關文件，可以在“大小非”所得稅上予以優(yōu)惠，但前提是交易必須在該市的證券營業(yè)部進行。
洪先生說，個人轉讓限售股所得所繳納的個人所得稅，中央財政獲得該項稅收的60%，地方財政獲得40%。對該項稅收來說，中央財政所占份額，地方政府自然無權減免，但對于地方財政所占份額，地方政府就可自由支配。于是，當?shù)卣哉猩桃Y的形式招攬“大小非”交易。對在當?shù)刈C券營業(yè)部進行的“大小非”交易所產生的個人所得稅，地方政府只收取地方財政所占份額的20%。
這樣算來，個人所得稅稅率就由20%變成了13.6%，相當于將個人所得稅的32%返還給了解禁股的售出方。
他介紹，所得稅優(yōu)惠并非一般意義上的稅收返還，而是招商計劃下的財政獎勵，“‘大小非’交易所產生的個人所得稅首先會直接由發(fā)生交易的營業(yè)部代扣入庫，賣出者再填寫所得稅返還申報單，10個工作日內，返還工作就能完成”。針對“空口無憑”的擔憂，他解釋，當?shù)卣邢嚓P文件出臺，文件合規(guī)合法，而且已經有交易先例，對此不必擔心。
市場人士表示，地方政府的這種優(yōu)惠只是針對“大小非”中的個人股東，而“大小非”的股東的所得稅則是在企業(yè)所得稅中上交完成。
某營業(yè)部營銷總監(jiān)楊先生告訴中國證券報記者，目前“地方稅收返還”似乎成為“大小非”交易所產生的個人所得稅避稅的重要方式。除上述地區(qū)外，江西省新余市、湖北省武漢市硚口區(qū)等都可以做“大小非”交易所產生的個人所得稅稅收返還，具體返還比例與當?shù)卣畢f(xié)商。
“大小非”完整交易鏈浮現(xiàn)
事實上，自從股改后“大小非”解禁以來，圍繞“大小非”的交易鏈就不斷延伸。最初是解禁股持有者直接參與二級市場交易，接下來是代理減持交易，隨后還有通過大宗交易轉手減持，其中還包括各種主力配合解禁股減持的交易等。在這個過程中，不少機構收益頗豐。
北京一位私募基金人士透露，去年他們在“大小非”交易上的收益遠超在二級市場上的收益。一些專業(yè)投資者甚至將其視為無風險套利商機，集中精力倒騰“大小非”。部分券商營業(yè)部也將“大小非”交易視為擴大市場份額的重要手段。一條由禁售股持有者、“大小非”買賣信息中介、接盤者、券商營業(yè)部組成的利益鏈條逐漸形成。如今，針對如何避稅又衍生出其他利益相關方。
除地方政府的避稅“奇招”外，此前還有其他避稅方法。有市場人士稱，按照“個人轉讓限售股，以每次限售股轉讓收入，減除股票原值和合理稅費后的余額，為應納稅所得額”規(guī)定，個人股東可以用其所持有的解禁股、可能還要追加部分現(xiàn)金去換購ETF份額，該解禁股轉讓只獲得基金份額，沒有獲得收入，按現(xiàn)有法規(guī)規(guī)定是不需要納稅的。個人股東再在二級市場賣出ETF就可以達到避稅的目的。一些新發(fā)行的ETF就瞄準了“大小非”交易。
不過，目前ETF并未涵蓋所有股票，多數(shù)投資人對其中的交易原則也并非完全了解，因而這個辦法并不能滿足所有投資者的避稅要求。而一些地方政府提供的“優(yōu)惠措施”，對出售解禁股的個人股東避稅而言顯得更為簡便。
